1 aprile 2023

La scorsa settimana, Bitcoin (BTC-USD) è salito del 3%, Ethereum (ETH-USD) è salito del 4%, Cardano (ADA-USD) è salito dell’11% e molti altri altcoin sono aumentati di oltre il 20%. Bitcoin ha chiuso il primo trimestre del 2023 in rialzo di oltre il 70%. Ethereum ha registrato un rialzo di oltre il 50% nel primo trimestre dell’anno. Solana (SOL-USD) è salita del 110%. Fantom (FTM-USD) è salito del 135%. Il grafico (GRT-USD) è salito di quasi il 160% e Render (RNDR-USD) è salito del 230%, solo per citare alcuni altcoin ad alte prestazioni in questo trimestre.

Non vedi rendimenti così grandi a meno che il mercato non si stia muovendo in modo rialzista.

In effetti, il mercato si sta spostando in modo decisamente rialzista.

Lo abbiamo già detto e lo diremo ancora. Gli sviluppi macroeconomici favorevoli stanno riaccendendo la propensione al rischio nei mercati finanziari e le criptovalute stanno facendo un’offerta come leader nel commercio del rischio.

La scorsa settimana, si è trattato di calo dell’inflazione, indebolimento delle condizioni di lavoro e aumento dello stress dei mercati finanziari, aumentando le probabilità di un “pivot della Fed” prima dell’estate.

Nello specifico, hanno iniziato a formarsi crepe nel mercato del lavoro con alcuni stati economicamente sensibili che hanno riportato un enorme aumento delle richieste di disoccupazione.

Allo stesso tempo, i dati sulla spesa per consumi personali di febbraio sono stati deboli su tutta la linea, dimostrando ulteriormente che l’inflazione sta diminuendo molto rapidamente.

E diverse misure dello stress del mercato dei capitali sono aumentate questa settimana a livelli insolitamente alti e scomodi, livelli che tendono a coincidere con l’azione amichevole della Fed.

Tra questi tre segnali, questa settimana il mercato ha sostenuto la tesi che la Fed farà perno sulla politica prima dell’estate. Gli asset di rischio sono aumentati, guidati da cose più lontane nello spettro del rischio come titoli tecnologici, titoli di crescita e, naturalmente, criptovalute.

Crediamo che questa tesi si dimostrerà corretta.

La Fed ha battuto l’inflazione, ma stanno iniziando a formarsi crepe nei mercati dei capitali e nel mercato del lavoro, quindi la Fed ha una finestra ristretta qui per guidare con successo l’economia verso un atterraggio morbido schiacciando il pulsante di pausa sugli aumenti dei tassi.

Lo faranno, e questo scatenerà la prossima tappa più in alto in questo ciclo di boom delle criptovalute.

Per ora, la strategia rimane “buy dips”.

Siamo molto contenti delle criptovalute che possediamo nei nostri portafogli. Mentre stiamo cercando di aggiungere esposizione nei momenti opportuni, crediamo anche che la migliore strategia oggi sia semplicemente quella di acquistare più delle nostre attuali criptovalute ogni volta che si ritirano del 10-15%.

Riteniamo che questa strategia ci guiderà verso rendimenti significativi nel 2023.