18 febbraio 2023

Il ciclo del boom delle criptovalute del 2023 è proseguito con una forza impressionante questa settimana. Bitcoin ( BTC-USD ) è salito del 15% e molti altri importanti altcoin – come Internet Computer ( ICP-USD ), Filecoin ( FIL-USD ), MAGIC ( MAGIC-USD ) e BinaryX ( BNX-USD ) – sono saliti di oltre 40 %, anche a fronte di alcuni significativi rischi macroeconomici. 

Consideriamo questa forse la settimana più rialzista per gli investitori di criptovalute nel ciclo di boom del 2023. 

Una cosa è rafforzarsi quando il flusso di notizie macroeconomiche è buono. Un’altra cosa, e più impressionante, è salire quando il flusso di notizie macroeconomiche è negativo. 

Questo è ciò che i cripto hanno fatto questa settimana. 

Entrambi i rapporti sull’IPC e sull’IPP di gennaio sono stati più caldi del previsto, mentre diversi funzionari della Fed sono sembrati super-falchi nei loro commenti pubblici. Come ricorderete, nel 2022, i rapporti sull’inflazione e il discorso aggressivo della Fed erano una combinazione mortale per le criptovalute. Ogni volta che ricevevamo un rapporto sull’inflazione bollente e un membro della Fed parlava di un aumento di 50 punti base, le criptovalute crollavano. 

Non questa volta. 

Questa settimana abbiamo ricevuto due bollettini sull’inflazione e diversi membri della Fed hanno parlato di un aumento di 50 punti base. Tuttavia, le criptovalute non sono crollate. Si sono mobilitati. 

Degno di nota. Quando le azioni/criptovalute si rafforzano a seguito di cattive notizie, ciò di solito significa che il fondo è arrivato. 

Crediamo certamente che il fondo sia per le criptovalute e che nel 2023 siano previsti enormi rendimenti. 

Fondamentalmente, la tesi del toro del quadro generale rimane intatta. L’inflazione è ancora in calo, nonostante i bollenti rapporti sull’inflazione di questa settimana. 

L’unico motivo per cui i rapporti sull’inflazione di gennaio sono stati più caldi del previsto è perché i prezzi di diverse materie prime di base – come petrolio, gas, rame e alluminio – sono aumentati bruscamente il mese scorso. Tuttavia, tutti questi prezzi delle materie prime sono notevolmente diminuiti a febbraio. Da inizio mese, il Bloomberg Commodity Index è in calo di circa il 5%, segnando uno dei cali mensili più netti della storia recente.  

In questo ciclo di inflazione, i tassi di inflazione hanno seguito da vicino i prezzi delle materie prime. Pertanto, sembra che, grazie al calo accelerato dei prezzi delle materie prime a febbraio, l’ondata di disinflazione stia riprendendo slancio. Riteniamo che gli attuali timori di “riinflazione” siano esagerati.

Con l’ondata di disinflazione che ha ripreso slancio qui a febbraio, riteniamo che la prossima tornata di rapporti sull’inflazione, prevista per marzo, sarà molto debole. In risposta, tutti i discorsi della Fed su un aumento di 50 punti base svaniranno. La banca centrale tornerà ad essere più accomodante e l’economia si ristabilizzerà. 

Detto diversamente, questa settimana è stata una temporanea interruzione nelle tendenze più ampie del 2023: disinflazione, un’evoluzione accomodante della Fed, un’economia in via di ristabilizzazione e aumento dei prezzi delle attività rischiose. 

Lo sfondo fondamentale per le criptovalute rimane molto costruttivo. 

Tecnicamente, amiamo anche ciò che stiamo vedendo. 

Nel brevissimo termine, BTC ha trasformato in supporto i precedenti picchi di ottobre e gennaio. Quando azioni/criptovalute trasformano i livelli di resistenza in supporto, di solito è un segno infallibile che la tendenza principale dell’asset ha cambiato rotta da ribassista a rialzista.

Da notare anche che la media mobile di cinque settimane di Bitcoin ha superato la sua media mobile di 40 settimane per la prima volta in questo ciclo di mercato ribassista e la prima volta in oltre sei mesi.

Questo è significativo perché ogni volta che Bitcoin lo ha fatto prima, è stato l’inizio di un nuovo ciclo di boom. 

Nello specifico, ogni singola volta che la media mobile di cinque settimane di Bitcoin ha superato la sua media mobile di 40 settimane dopo aver trascorso almeno sei mesi al di sotto di essa, le criptovalute stavano passando da un mercato ribassista a un nuovo mercato rialzista. I rendimenti forward a sei e 12 mesi sono sempre stati estremamente positivi. Vedere i dati di seguito. 

Nel complesso, siamo molto fiduciosi nelle nostre prospettive per le criptovalute nel 2023.

Riteniamo che sia iniziato un nuovo ciclo di boom e che BTC addebiterà circa $ 40.000 nel 2023, mentre molte altcoin di alta qualità aumenteranno del 200%, 300% o più. 

Se non hai ancora acquistato il calo delle criptovalute, dovresti pensare di farlo subito.