2 marzo 2024

Questa settimana i mercati delle criptovalute hanno registrato un andamento parabolico, con Bitcoin che è salito vicino ai suoi massimi storici dalla fine del 2021, poiché gli investitori hanno abbracciato una mentalità più “propensa al rischio” a fronte di dati economici favorevoli e robusti rapporti sugli utili azionari. 

Nonostante la forte performance, questa settimana abbiamo ricevuto molte domande da parte di persone preoccupate che questo potrebbe essere il “massimo” per le criptovalute in questo quarto ciclo di boom. 

Non è così: pensiamo che questo quarto ciclo di boom delle criptovalute sia appena iniziato. 

Nello specifico, abbiamo identificato cinque grandi ragioni per cui non siamo nemmeno vicini al massimo in questo ciclo di boom delle criptovalute. Loro includono:

1. Nessun segno di frenesia al dettaglio… per ora. 
2. La seconda metà dei cicli di boom è sempre più grande della prima metà, e siamo ancora nella prima metà di questo ciclo.
3. I flussi di ETF Bitcoin sono rimasti molto forti, indicando un forte interesse istituzionale per le criptovalute. 
4. La dominanza di Bitcoin rimane troppo alta per un “top”. 
5. I miglioramenti economici all’orizzonte suggeriscono un’ulteriore forza futura per le criptovalute. 

Approfondiremo ciascuno di questi motivi tra un momento, ma prima ricapitoliamo l’azione dei prezzi delle criptovalute di questa settimana. 

Bitcoin è salito alle stelle questa settimana, salendo di oltre il 22% su settimana, superando i 60.000 dollari per la prima volta dalla fine del 2021. Ethereum è balzato del 16%. BNB è salito del 9%, Solana del 31%, XRP dell’11% e Cardano del 18%. I maggiori guadagni sono stati Pepe (+227%), Bonk (+114%), Arweave (+109%) e JasmyCoin (+65%). I principali perdenti sono stati Starknet (-6%), Bitget Token (-5%) e Worldcoin (-4%). 

Quelle sono state le uniche tre criptovalute nella top 100 a scendere questa settimana. È stata una settimana molto, molto positiva per i mercati delle criptovalute. 

Pensiamo che questo sia solo l’inizio di un boom parabolico delle criptovalute. I dati suggeriscono che non siamo ancora nemmeno vicini al massimo. 

Ecco perché prevediamo di continuare ad acquistare sempre più criptovalute nelle prossime settimane e mesi. C’è un momento e un luogo per diventare aggressivi con le criptovalute – e questo è quel momento e quel luogo. 

Detto questo, torniamo ai cinque principali motivi per cui riteniamo che questo ciclo di boom delle criptovalute abbia molta strada da percorrere. 

1. Nessun segno di frenesia al dettaglio… per ora. I massimi ciclici del boom delle criptovalute sono sempre caratterizzati da un sentimento eccessivamente euforico degli investitori e da un interesse al dettaglio insostenibile e frenetico. Alla fine del 2021, ad esempio, tutti sembravano pensare che le criptovalute sarebbero andate sulla luna e di cose come gli NFT si parlava ampiamente. Non stiamo vedendo nessuna di queste dinamiche in questo momento. La maggior parte degli investitori in criptovalute con cui parliamo sono ancora titubanti e cauti in questi giorni. Non c’è molta cieca euforia o avidità là fuori in questo momento. Allo stesso tempo, nessuno parla molto di criptovalute, al di fuori dei circoli crittografici. L’interesse di ricerca per Bitcoin rimane molto contenuto rispetto ai picchi dei precedenti cicli di boom. Pertanto, concludiamo che semplicemente non c’è ancora abbastanza frenesia al dettaglio per garantire un “top” in questo ciclo di boom. Anzi, siamo ancora lontani dal top.  

2. La seconda metà dei cicli di boom è sempre più grande della prima metà, e siamo ancora nella prima metà di questo ciclo. I cicli del boom delle criptovalute possono essere suddivisi in due metà: la prima metà (o i 12 mesi prima dell’halving) e la seconda metà (o i 12 mesi dopo l’halving). La seconda metà produce sempre rendimenti maggiori rispetto alla prima metà. I rendimenti medi del primo semestre nei primi tre cicli di boom sono stati pari a circa il 160%. I rendimenti medi del secondo semestre sono superiori al 3.300%. Attualmente siamo in rialzo di circa il 120% nella prima metà del quarto ciclo, seguendo un andamento molto in linea con i numeri storicamente medi. Date le forti somiglianze tra questo ciclo boom e i tre cicli boom precedenti, sembra molto probabile che anche la seconda metà di questo ciclo produrrà grandi rendimenti in linea con i tre cicli boom precedenti. 

3. I flussi di ETF Bitcoin sono rimasti molto forti, indicando un forte interesse istituzionale per le criptovalute. Quasi due mesi dopo l’approvazione della prima ondata di ETF Bitcoin, tali ETF stanno ancora raggiungendo nuovi massimi in termini di volume e flussi giornalieri, suggerendo che le approvazioni degli ETF non sono state solo un catalizzatore e un fenomeno una tantum, ma, piuttosto, la creazione di un ponte tra investitori istituzionali e mercati delle criptovalute che attirerà costantemente più “grandi” soldi nel mondo delle criptovalute. Si tratta di un dato molto rialzista e implica che l’attuale rally è lungi dall’essere finito. 

4. La dominanza di Bitcoin rimane troppo alta per un “top”. La dominanza del Bitcoin è attualmente troppo elevata per essere coerente con un “massimo” in un ciclo di boom delle criptovalute. La dominanza del Bitcoin è attualmente pari a circa il 55%. Al culmine del secondo e del terzo ciclo di boom delle criptovalute, la dominanza di Bitcoin era crollata a circa il 40%. Il punto è che i cicli di boom delle criptovalute non raggiungeranno il culmine finché le altcoin non si uniranno alla festa in modo importante, e questo semplicemente non è ancora successo.

5. I miglioramenti economici all’orizzonte suggeriscono un’ulteriore forza futura per le criptovalute. Osservando i cicli boom precedenti – in particolare il secondo e il terzo ciclo boom delle criptovalute – diventa chiaro che tali cicli boom hanno iniziato ad ampliarsi in modo significativo una volta che il quadro macroeconomico è migliorato e la propensione al rischio è aumentata fortemente. Cioè, il secondo ciclo di boom si è davvero ampliato nel 2017, dopo che l’economia ha raggiunto una fase di stallo sulla scia dei tagli fiscali e gli investitori sono diventati davvero rialzisti su tutti gli asset rischiosi. Il terzo ciclo di boom si è davvero ampliato tra la fine del 2020 e l’inizio del 2021, quando è diventato chiaro che il Covid non avrebbe posto fine all’economia globale e gli investitori sono diventati davvero ottimisti riguardo a una ripresa economica globale. Vediamo una simile “rinascita” economica emergere per tutto il resto del 2024, poiché il calo dell’inflazione, insieme ai tagli dei tassi, rafforzano l’economia globale. Quando ciò accadrà, riteniamo che questo ciclo di boom si amplierà come abbiamo visto nel 2017 e nel 2020/21. 

Con questo in mente, tuffiamoci negli aggiornamenti settimanali di questa settimana sul nostro portafoglio attuale :

Portafoglio crittografico definitivo

• API3 (API3-USD) ha superato i 100 milioni di dollari in valore totale protetto (TVS). La domanda per gli stack Oracle di API3 sta crescendo in modo esponenziale, passando dai circa 20 milioni di dollari di gennaio ai 115 milioni di dollari di oggi. La domanda continuerà ad accelerare dopo il lancio della rete OEV di API3.
• L’API NFT di Rarible viene lanciata su Astar (ASTR-USD) zkEVM. L’account sui social media di Astar non ha condiviso alcun dettaglio oltre a dire che sarebbe successo “presto”. Una volta integrati, gli sviluppatori di Astar zkEVM saranno in grado di sfruttare l’offerta di Rarible per accedere al mercato cross-chain in tempo reale e ai dati di trading per creare giochi, mercati NFT e altro ancora.
• Brave, il browser responsabile del Basic Attention Token (BAT-USD), ha rilasciato il suo assistente AI su Brave per Android. L’assistente AI, chiamato “Leo”, può riassumere siti Web, tradurre testi, rispondere a domande, trascrivere video e audio e altro ancora. La funzionalità dovrebbe essere rilasciata per iOS nelle prossime settimane.
• Fetch (FET-USD) ha collaborato con Deutsche Telekom e Bosch per sviluppare nuove soluzioni di intelligenza artificiale basate su blockchain. Il trio unirà le proprie competenze e tecnologie per esplorare il potenziale non sfruttato degli agenti IA autonomi in grado di eseguire un’ampia gamma di compiti nel mondo reale come l’analisi dei flussi di traffico o la supervisione delle risorse. La filiale di Deutsche Telekom, MMS, entrerà a far parte della rete Fetch in qualità di validatore.
• Gnosis (GNO-USD) raggiunge un traguardo enorme con oltre 200.000 validatori. Dal suo lancio nel 2021, la catena ha rapidamente scalato le classifiche in termini di dimensioni e livello di decentralizzazione grazie al suo hardware gestibile e ai costi di staking. Solo Ethereum ha un numero maggiore di validatori rispetto a Gnosis.
• I feed dei prezzi Oracle decentralizzati di Supra sono ora disponibili su Hedera (HBAR-USD). L’integrazione migliora l’affidabilità e le capacità cross-chain delle applicazioni.
• VeChain (VET-USD) ha introdotto VeBetterDAO, un ecosistema dapp di sostenibilità intersettoriale. Il team di VeChain spera di avere un milione di utenti giornalieri nei prossimi anni e un miliardo di utenti entro il 2030. Il lancio supporta gli obiettivi di sostenibilità di VeChain e la sua visione “Web3 for Better”.
• Domin, ex RE:DREAMER, ha collaborato con Wax (WAXP-USD) per ridefinire la redenzione NFT per le esperienze del mondo reale. Wax e Domin stanno sviluppando un “protocollo di riscatto” che semplifica la convalida NFT, l’autorizzazione al riscatto e l’integrazione dei contratti intelligenti con le piattaforme web2. Il protocollo semplificherà il processo di implementazione dei riscatti NFT tramite sistemi di punti vendita, distributori automatici e piattaforme di e-commerce.
• Ripple (XRP-USD) ha collaborato con il protocollo a catena incrociata Axelar. L’integrazione della rete di Ripple con quella di Axelar dovrebbe aumentare il potenziale DeFi e cross-chain di Ripple. Il lancio dovrebbe avvenire a maggio.

L’ultima parola

Nel complesso, accogliamo con favore tutte le esitazioni e le cautele che circondano la recente ascesa delle criptovalute, ma crediamo generalmente che i dati suggeriscano che tale cautela ed esitazione siano fuori luogo. 

Le criptovalute saliranno almeno per i prossimi mesi. Durante questo periodo, il rally delle criptovalute si allargherà, le altcoin si uniranno alla festa e alcune altcoin aumenteranno del 1.000% o più, come hanno fatto alla fine del 2020 e nel 2021. 

Il nostro compito è acquistare quelle criptovalute. 

Abbiamo già fatto alcuni acquisti finora. Ma qui vogliamo fare molti tiri in porta per massimizzare le nostre probabilità di ottenere più vincitori di altcoin 10X. Ci aspettiamo quindi di mantenere una corsa agli acquisti per il prossimo futuro. 

Come abbiamo detto prima, c’è un momento e un luogo per diventare aggressivi con le criptovalute: sembra proprio quel momento e quel luogo.